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Kopieren London FX Ltd Der FX-Forward-Markt ist ein Zinsmarkt. Es geht nicht um den Wert einer Währung gegen einen anderen, sondern um den Zinssatz einer Währung im Vergleich zu einer anderen über einen Zeitraum. Forward-Trader sind daher Zinshändler, und als solche, einige Banken gehören FX-Forward-Händler unter ihrer Zins-Division anstatt ihre FX-Division. Forward-Händler handeln nicht FX-Raten, sondern FX-Vorwärtspunkte. Vorwärtspunkte stellen die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen von einem Wertdatum zu einem anderen Wertdatum dar. Vorwärtspunkte sind gleichbedeutend mit Pips auf dem Spotmarkt. Anstatt Teil des Kassakurses zu sein, sind Vorwärtspunkte eine Anpassung an den Kassakurs, um die Zinsdifferenz zu berücksichtigen. Weil Vorwärtspunkte einen Unterschied in der Rate darstellen, im Gegensatz zu einer Rate, gibt es keine große Figur. Zum Beispiel, um einen Unterschied in EURUSD zwischen 1.0323 und 1.03275 darzustellen, würden die Vorwärtspunkte 4,50 sein, weil ein Pip oder Punkt im Wert von 0.0001 in EURUSD ist. Vorwärtspunkte können positiv oder negativ sein und sind in der Regel auf eine Genauigkeit von Hundertstel (zwei Dezimalstellen) eines Punktes zitiert. Wenn sie positiv sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 niedriger als der von CCY2. Wenn sie negativ sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 höher als der von CCY2. Im Gegensatz zu den Spotpreisen werden die beiden Seiten eines Terminkurses in der Regel nicht als Gebot und Angebot, sondern als linksseitige (LHS) und rechts (RHS) bezeichnet. Die LHS ist immer kleiner als die RHS, auch wenn die Vorwärtspunkte negativ sind. Vorwärtshandelstypen Die Rate für einen FX-Forward-Trade (auch als Forward-Outward, direkt oder einfach direkt bezeichnet) wird durch Addition des Kassakurses und der Vorwärtspunkte zusammen berechnet. Daher ist eine Ganze eine Kombination aus Spot-Risiko und Vorwärtsrisiko, und ein solches Geschäft muss sowohl von der Stelle als auch von den Vorwärtsschiffen bezahlt werden. Outrights sind nicht gehandelt Interbank, sondern sind sehr beliebt bei Firmenkunden, die eine geschäftliche Notwendigkeit haben, einen FX-Handel zu einem exakten Wertdatum in der Zukunft zu begleichen. Der Handel, den der Interbank-FX-Devisentermarkt nutzt, sind FX-Swaps, die nicht mit Zinsswaps oder Zinsderivaten verwechselt werden sollen. Ein FX-Swap ist so genannt, weil er eine Währung für einen anderen über einen bestimmten Zeitraum tauscht. Das Marktrisiko ist die Zinsdifferenz über diesen Zeitraum. Ein Swap ist zwei Beine in einem Handel, dass es zwei Wertdaten und zwei Sätze von Cashflows gibt. Die beiden Beine eines Swaps basieren auf dem gleichen Kassakurs, unterscheiden sich aber durch die Vorwärtspunkte. Daher gibt es kein Spot-Risiko (außer Swap-Differential). Es ist möglich, fehlangepasste, unebene oder nicht-runde Swaps zu handeln, wobei die Beträge auf jedem Bein des Swaps variieren. Diese Arten von Swaps können Spotrisiko durchführen. Das Bein eines Swaps mit dem ersten Wertdatum ist als das nahe Bein bekannt, während das Bein eines Swaps mit dem zweiten Wertdatum als weites Bein bekannt ist. Im Gegensatz zu einem Spot oder direkten Handel ist ein Swap-Handel entweder ein Kauf und Verkauf oder ein Verkauf und Kauf. Es ist die Aktion auf dem fernen Datum, die für die Preisgestaltung erheblich ist, dass die Bank auf der LHS kauft und auf der RHS verkauft, ähnlich wie bei der Stelle. Die meisten Swaps haben mindestens ein Bein am Stichtag. Wo sowohl die nahen als auch die fernen Beine nach dem Spottermin sind, heißt es einen Vorwärts-Swap oder einen Forward Swap. Anders als der Interbank-Spotmarkt, im Interbank-Forward-Markt, wird jede Währung immer gegen USD (außer EURGBP) notiert. Dies kann bei der Berechnung einer absoluten Rate kompliziert sein, zB DKKSEK. Während der Spot-Händler eine Spot-DKKSEK-Rate mit EURDKK und EURSEK berechnet, berechnet der Forward Trader DKKSEK-Vorwärtspunkte mit USDDKK und USDSEK. Die daraus resultierenden DKKSEK-Vorlaufpunkte können dem DKKSEK-Kassakurs hinzugefügt werden, um eine DKKSEK-Outright-Rate zu erzielen. Um einen Cross-Rate-Swap zu berechnen, kann noch komplizierter sein. Zum Beispiel, um einen CHFJPY-Swap zu berechnen, muss ein Forward-Trader jedes Bein des Swaps berechnen, indem es USDCHF und USDJPY-Outright-Raten dreht. Der CHFJPY-Kassakurs wird dann von den resultierenden CHFJPY-Outright-Raten abgezogen, um CHFJPY-Vorwärtspunkte zu geben. In der Praxis verwenden Händler Werkzeuge und Kalkulationstabellen, um diesen Prozess zu beschleunigen und den Spielraum für Fehler zu reduzieren. Da Interbank-Forward-Points immer gegen USD notiert sind, ist es unmöglich, genaue Vorlaufpunkte für jede Cross-Währung für die Abrechnung auf einem USD-Urlaub zu berechnen, z. B. 4. Juli Obwohl der 4. Juli oder ein anderer USD-Urlaub aus diesem Grund kein Standard-Tenor-Datum (inkl. Spot) sein kann, ist es möglich, am 4. Juli ein Nicht-USD-Währungspaar (z. B. EURGBP) als gebrochenes Datum zu begleichen sehr weit. D2 unterstützt begrenzte Währungspaare und Tenöre, und dies ist das Ausmaß der elektronischen Broking für Forward Trader. In der Praxis werden nur die beliebtesten Tenöre in EURUSD über D2 gehandelt. Andere Währungspaare und Tenöre werden über Sprachvermittler oder den direkten Interbankenmarkt gehandelt. Deshalb, um Preise zu einem Preis-Engine zu liefern, Banken nach vorne Händler tragen Preise, oft mit Kalkulationstabellen. Dies ist durchführbar, weil der Zinssatz, der Zinsbasis ist, viel weniger volatil ist als der Spotmarkt und die Latenz ist kein aussagekräftiges Thema. Vorwärtspreise anzeigen Die folgenden Tabellen zeigen, für einen Vorwärtsausgang oder Swap, welche Seite der Vorwärtspunkte zu welcher Seite des Spotpreises hinzugefügt wird. Dies wird bestimmt, ob jedes Wertdatum vor oder nach dem Spottermin liegt und ob ein Swap abgestimmt ist (aka even, round) oder nicht übereinstimmend (aka uneben, non-round). Im Falle von MatchedMismatched, bei Vergleich der nahen Betrag und weitem Betrag eines Swaps, ist es wichtig, Netto-Werte zu verwenden, nicht die fiktiven Beträge. Diese Tabelle eignet sich besonders als Referenz für E-Commerce-Systeme, bei denen ein Kunde einen zweiseitigen Preis aufweist, da die relevanten Seiten des Preises in verschiedenen Farben hervorgehoben werden können, um dem Kunden zu klären, wie die All-In-Raten berechnet werden . Die Aktion (Kauf, Verkauf, SB, BS) wird daher hier aus Kundensicht dargestellt. Glossar Risiko Warnung: Leveraged Handel mit Devisen, Derivaten, Edelmetallen, CFDs oder anderen Off-Exchange-Produkten auf Marge trägt ein hohes Niveau Des Risikos für Ihr Kapital. Der Handel ist nicht für jedermann geeignet und kann zu Verlusten führen, die größer sind als Ihre Einlagen. Du solltest nur mit Geld handeln, das du dir leisten kannst. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Leistungen und Steuergesetze können sich ändern. Pepperstone ist kein Finanzberater und alle Leistungen werden nur auf der Grundlage der Ausführung angeboten. Bitte beachten Sie unsere Risikoverteilungserklärung und die rechtlichen Unterlagen und stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken, die mit den persönlichen Umständen einhergehen, vollständig verstehen, bevor Sie entscheiden, ob Sie unsere Dienstleistungen erwerben möchten. Wir empfehlen Ihnen, bei Bedarf einen unabhängigen Rat zu suchen. Pepperstone ist der Handelsname von Pepperstone Group Limited und Pepperstone Limited. Pepperstone Group Limited ist von ASIC zugelassen und reguliert (AFSL 414530). Sitz der Gesellschaft: Level 5, 530 Collins Street, Melbourne, VIC. ACN 147 055 703. Bitte beachten Sie hier unsere PDS und FSG. Pepperstone Limited ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in England Wales und ist von der Financial Conduct Authority (N0.684312) zugelassen und reguliert. Sitz der Gesellschaft: No.1 Royal Exchange Avenue, London EC3V 3LT, VEREINIGTES KÖNIGREICH. Firmennummer 08965105. Wir verwenden Tracking-Mechanismen, wie zB Cookies, um unsere Webseiten einfach zu bedienen und Ihre Erfahrungen mit uns anzupassen. Cookies können nicht verwendet werden, um Sie persönlich zu identifizieren. Wenn Sie unsere Website besuchen, stimmen Sie zu unserer Verwendung von Cookies in Übereinstimmung mit unseren Cookies-Richtlinien zu. 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